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Por ejemplo, calcule el patrimonio al 31 de diciembre de 2014 restando los pasivos de los activos. Luego haga lo mismo para los montos de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013. Divide este número por 2. Por ejemplo: 75€.000 (activo) - 25€.000 (pasivo)=50€.000 el 31 de diciembre de 2014. Antes del 31 de diciembre de 2013 es: 125€.000 (activo) - 50 €.000 (pasivo)=75€.000. 50€.000 + 75€.000=125€.000/2=62€.500 patrimonio medio. Necesitas esta cantidad para calcular el rendimiento del capital. Puede elegir cualquier fecha para el inicio del año y comparar esos montos con los montos en la misma fecha del año anterior. 
Por ejemplo: dividir el beneficio neto de 100€.000 por el patrimonio medio de 62500€=1,6 o 160% REV. Esto significa que la compañía ha obtenido un beneficio del 160% por cada euro invertido por los accionistas. Una empresa con un REV de al menos el 15% es excepcional. Evite empresas con un REV del 5% o menos. 
Por ejemplo, la ganancia neta de la empresa ABC puede haber disminuido en un año determinado debido al aumento de los costos por despidos, nuevos equipos o la reubicación de la sede. Sin embargo, esto no significa que no pueda ser rentable en el futuro, ya que a menudo se trata de costos únicos. 
Activos = pasivos + patrimonio. Entonces, para una empresa sin deuda, el patrimonio y los activos serán iguales. El REV y el ROA son por lo tanto lo mismo. Sin embargo, a medida que la empresa adquiere nuevas deudas, los activos aumentan (debido a la entrada de efectivo) y el capital disminuye (ya que capital = activos - pasivos). A medida que disminuye la potencia, aumenta REV. A medida que aumentan los activos, el ROA disminuye. 
Por ejemplo: $25 (precio actual de las acciones) / $5 (ganancias por acción) = relación de 5 KW. Una relación KW alta muestra que los inversores esperan un crecimiento de las ganancias más rápido en el futuro. Una relación KW baja indica que la empresa puede estar infravalorada actualmente o que le está yendo muy bien en comparación con las tendencias pasadas. La relación promedio de KW del mercado desde finales del siglo XIX ha sido de alrededor de 16.6. 
Calcular el retorno sobre el capital (rev)
Contenido
El rendimiento sobre el capital (REV) es uno de los índices financieros utilizados por los inversores al analizar acciones. La relación muestra qué tan efectivo es el equipo de administración para generar ganancias a partir del dinero que los accionistas han invertido. Cuanto mayor sea el REV, más ganancias obtiene una empresa con una cantidad específica invertida. Además, muestra salud financiera.
Pasos
Parte 1 de 3: Cálculo del rendimiento del capital
1. Cálculo de la equidad (EV). Reste los Pasivos Totales (TP) de los Activos Totales (TA). (EV=TA-TP). Esta información de la empresa está disponible en el balance de un informe anual o trimestral en el sitio web de la empresa.
- Por ejemplo: 75€.000 (activo) - 50€.000 (pasivo)=25€.000. Necesitas esta cantidad para calcular el patrimonio medio.
2. Calcular Patrimonio Promedio (EVAv). Calcular y sumar el patrimonio de inicio (EV1) y de fin de año (EV2) (ver paso 1) y dividir esta cantidad entre 2. EVAv=(EV1+EV2/2). Por ejemplo, un inversor puede medir la diferencia de rentabilidad durante un período de un año.
3. Buscar beneficio neto (NW). Esto se describe en el informe anual, que se puede encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias en el sitio web de la empresa. Es la diferencia entre ingresos y costos. Puede usar un número negativo aquí si no hay ganancias.
4. Cálculo del rendimiento sobre el capital (REV). Divida la utilidad neta por el patrimonio promedio. REV=NW/EVAv.
Parte 2 de 3: uso de la información sobre el rendimiento del capital
1. Compare el REV en los últimos 5 a 10 años. Esto le dará una mejor idea del crecimiento histórico de la empresa. Sin embargo, esto no garantiza que la empresa siga creciendo a este ritmo.
- Verá algunos altibajos con el tiempo a medida que la empresa se endeude más a través de préstamos. Las empresas no pueden aumentar su REV sin pedir préstamos o vender más acciones. Pagar la deuda reduce la utilidad neta. La venta de acciones reduce las ganancias por acción.
- Las empresas en crecimiento a menudo tienen un REV más alto porque pueden generar más ingresos adicionales sin depender de la financiación externa.
- Compare un número REV con empresas de un tamaño similar en la misma industria. Un REV puede parecer bajo pero puede ser apropiado para el tipo particular de industria con bajos márgenes de beneficio.
2. Considere invertir en empresas con un REV bajo (menos del 15%). Es posible que hayan sufrido costos únicos de despidos, por ejemplo, lo que resultó en una cifra de ingresos netos negativa y, por lo tanto, un REV bajo. Esta es la razón por la que puede ser engañoso mirar solo los ingresos netos y REV al medir la rentabilidad. Para empresas con un REV bajo, es mejor utilizar otras medidas de rentabilidad, como el flujo de caja libre (que se encuentra en el informe anual de la empresa), antes de decidir no invertir en la empresa.
3. Compare REV con el rendimiento de los activos (ROA). El rendimiento de los activos es la ganancia que obtiene una empresa por cada dólar de activos que tiene. Los activos incluyen: efectivo en el banco, cuentas por cobrar, terrenos e inmuebles, equipo, inventario y mobiliario. El ROA se calcula dividiendo el ingreso neto anual (en el estado de resultados) por el número total de activos (que se encuentra en el balance general). Cuanto más pequeño es el ROA, menos rentable es la empresa. Una empresa puede tener una gran diferencia entre su REV y ROA, y esa diferencia tiene que ver con la deuda.
Parte 3 de 3: Evaluación de la salud de una empresa
1. Examinar el monto de la deuda. Si una empresa se endeuda mucho, el REV puede ser artificialmente alto. Esto se debe a que la deuda reduce el capital (activos = activos - pasivos), aumentando REV. Sin embargo, los activos aumentan debido a la entrada de efectivo del préstamo. Entonces, el ROA disminuye porque divides el ingreso neto por el número total de activos.
2. Calcular la relación precio/beneficio (relación KW). Este es el precio actual de las acciones de la empresa en comparación con sus ganancias por acción. Divida el valor de mercado por acción (precio actual de la acción) por las ganancias por acción (que se encuentran en el sitio web de la compañía).
3. Comparar ganancias por acción. Una empresa debe mostrar un crecimiento continuo de los ingresos como resultado de las ventas durante un período de 5 a 10 años. Las ganancias son la cantidad que le queda a la empresa después de que se han pagado todos los gastos.
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